Trước đây, Bình Định là thị trấn huyện lỵ huyện An Nhơn, được thành lập vào ngày 24 tháng 3 năm 1979 trên cơ sở tách một phần diện tích và dân số của xã Nhơn Hưng.[1]

Ngày 30 tháng 12 năm 2010, Bộ Xây dựng ban hành Quyết định 1175/QĐ-BXD về việc công nhận thị trấn Bình Định mở rộng là đô thị loại IV.[4]

Ngày 28 tháng 11 năm 2011, Chính phủ ban hành Nghị quyết 101/NQ-CP[2]. Theo đó, chuyển huyện An Nhơn thành thị xã An Nhơn và thành lập phường Bình Định trên cơ sở toàn bộ 612,27 ha diện tích tự nhiên, 17.408 người của thị trấn Bình Định.